Русско-шведская война 1788-1790 гг. началась с нападения шведских войск короля Густава III на крепость Нейшлот. В перспективе предполагались совместные действия Англии, Пруссии и Швеции с целью предотвратить полное поражение Турции (в это время шла русско-турецкая война 1787-1791 гг.).
В ходе военных действий на суше использовались относительно небольшие силы, а основные события развернулись в акватории Балтийского моря, где состоялось 7 крупных сражений. 3 (14) августа 1790 года в Вереле был подписан мирный договор на условиях сохранения довоенных границ. 20 августа 1790 г. Екатерина II повелела изготовить серебряные медали «по опробованному Ее Величеством рисунку для раздачи солдатам, бывшим в деле». 8 сентября 1790 года императрица утвердила роспись «О раздаче медалей Российскому войску за военные подвиги в минувшую войну против Швеции».
Медаль изготовлялась из серебра, имела восьмиугольную форму. Аверс украшал профильный портрет Екатерины II, на реверсе помещалась надпись: «За службу и храбрость. Мир со Швецией закл. 3 авг. 170 г.». Штемпели для медали резал саксонский мастер Карл Леберехт (1755-1827) с 1779 г. состоявший на русской службе и работавший на Санкт-Петербургском монетном дворе.
Медалью награждались все нижние чины сухопутных войск (в том числе Гвардии) и флота, участвовавшие в «сражениях со шведами в 1788, 1789 и 1790 годах». Носилась она на ленте ордена Святого Владимира (красная лента с черными полосами).